주식투자를 시작하면 개별주식과 함께 자주 접하게 되는 투자상품이 ETF입니다.
S&P500 ETF, 나스닥100 ETF, 반도체 ETF, 배당 ETF처럼 다양한 이름의 ETF를 볼 수 있습니다.
특히 여러 기업에 분산해서 투자하고 싶거나 개별기업을 하나씩 분석하는 것이 어려운 초보 투자자에게 ETF가 자주 소개됩니다.
하지만 ETF를 단순히 ‘여러 주식을 한꺼번에 사는 상품’이라고만 이해하면 부족합니다.
ETF마다 투자하는 자산이 다르고 지수를 추종하는 방식과 구성종목도 다릅니다.
같은 미국주식 ETF라고 해도 미국시장 전체에 투자하는 상품과 기술기업에 집중하는 상품의 위험은 크게 다를 수 있습니다.
ETF에는 운용비용이 있으며 상품에 따라 분배금이 지급될 수도 있습니다.
또한 레버리지와 인버스처럼 일반적인 장기 분산투자용 ETF와 구조가 크게 다른 상품도 있습니다.
따라서 ETF 투자를 시작하기 전에는 ETF가 무엇인지와 어떻게 움직이는지부터 이해하는 것이 중요합니다.
이번 글에서는 ETF의 기본적인 뜻부터 지수와의 관계, 구성종목, 개별주식과의 차이, 장점과 단점, 비용과 분배금 그리고 초보자가 ETF를 선택할 때 확인해야 할 기준까지 차근차근 알아보겠습니다.
ETF란 무엇인가?
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자입니다.
우리말로는 상장지수펀드라고 부릅니다.
쉽게 설명하면 여러 주식이나 채권 등의 자산을 하나의 상품에 담아 거래소에서 주식처럼 사고팔 수 있도록 만든 펀드입니다.
일반적인 펀드의 특징과 주식의 거래 편의성을 결합한 상품이라고 이해할 수 있습니다.
예를 들어 특정 ETF가 여러 기업의 주식을 보유하고 있다면 투자자는 그 ETF 한 종목을 매수하는 것만으로 여러 기업에 간접적으로 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
이러한 특징 때문에 ETF는 분산투자를 비교적 쉽게 시작할 수 있는 투자수단으로 활용됩니다.
ETF는 왜 만들어졌을까?
개인투자자가 여러 기업에 직접 분산투자하려면 많은 종목을 하나씩 매수해야 합니다.
투자할 기업을 직접 선정해야 하고 각 기업의 비중도 결정해야 합니다.
종목이 많아질수록 관리도 복잡해집니다.
ETF를 활용하면 하나의 상품을 통해 여러 종목이나 자산에 투자할 수 있습니다.
예를 들어 특정 주가지수를 추종하는 ETF를 매수하면 해당 지수를 구성하는 여러 기업의 주가 움직임에 함께 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
따라서 ETF는 개별종목 선택의 부담을 줄이고 여러 자산에 보다 간편하게 접근하기 위한 방법으로 활용될 수 있습니다.
ETF와 펀드는 무엇이 다를까?
ETF도 펀드의 한 종류입니다.
하지만 거래방식에서 일반적인 펀드와 차이가 있습니다.
ETF는 거래소에 상장되어 있기 때문에 주식시장 거래시간에 주식처럼 가격을 확인하면서 사고팔 수 있습니다.
증권사 앱에서 종목을 검색하고 수량과 가격을 정해 주문할 수 있습니다.
반면 일반적인 펀드는 ETF와 거래방식이 다를 수 있습니다.
따라서 ETF를 이해할 때는 ‘펀드이면서 거래소에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있는 상품’이라고 생각하면 이해하기 쉽습니다.
ETF는 어떻게 여러 종목에 투자할까?
ETF마다 정해진 투자목적과 운용방식이 있습니다.
특정 주가지수를 추종하는 ETF라면 해당 지수의 움직임을 따라가기 위해 지수에 포함된 종목들을 일정한 방식으로 보유할 수 있습니다.
예를 들어 여러 대형기업으로 구성된 지수를 추종하는 ETF라면 해당 기업들을 ETF 내부에 편입해 운용합니다.
투자자는 ETF 한 주를 매수하지만 실제로는 ETF가 보유한 여러 종목의 가치변화에 영향을 받습니다.
이 때문에 ETF를 매수하기 전에는 ETF 이름만 보는 것이 아니라 실제 어떤 종목이 들어 있는지를 확인하는 것이 중요합니다.
ETF와 지수는 어떤 관계일까?
ETF를 공부하면 ‘추종지수’라는 표현을 자주 접하게 됩니다.
지수는 여러 종목의 움직임을 일정한 기준으로 계산해 시장이나 특정 분야의 흐름을 보여주는 지표입니다.
대표적으로 한국의 코스피200이나 미국의 S&P500과 나스닥100 같은 지수가 있습니다.
ETF 가운데 많은 상품은 이러한 지수의 움직임을 따라가는 것을 목표로 운용됩니다.
예를 들어 S&P500을 추종하는 ETF라면 S&P500 지수의 움직임과 비슷한 투자성과를 내는 것을 목표로 합니다.
따라서 ETF를 선택할 때 가장 먼저 확인해야 할 것 가운데 하나가 어떤 지수를 추종하는가입니다.
S&P500 ETF란 무엇인가?
S&P500 ETF는 미국의 대표적인 대형기업들로 구성된 S&P500 지수를 추종하는 ETF입니다.
투자자는 개별기업을 하나씩 모두 매수하지 않고 S&P500 ETF 하나를 통해 지수에 포함된 여러 기업의 주가 움직임에 투자할 수 있습니다.
이 때문에 미국 대형주에 폭넓게 분산해서 장기투자하려는 투자자들이 관심을 가지는 대표적인 ETF 유형입니다.
하지만 여러 기업에 분산되어 있다고 해서 손실이 발생하지 않는 것은 아닙니다.
미국 주식시장 전체가 크게 하락하면 S&P500 ETF 역시 상당한 가격하락을 경험할 수 있습니다.
ETF의 분산효과와 주식시장 자체의 위험은 서로 구분해서 생각해야 합니다.
나스닥100 ETF란 무엇인가?
나스닥100 ETF는 나스닥100 지수를 추종하는 ETF입니다.
나스닥100에는 나스닥 시장에 상장된 주요 비금융 대형기업들이 포함됩니다.
대형 기술기업과 성장기업의 영향이 상대적으로 크기 때문에 S&P500 ETF와는 투자특성이 다를 수 있습니다.
기술주가 강하게 상승하는 시기에는 높은 상승률을 보일 가능성이 있지만 기술주가 크게 조정을 받으면 변동성이 커질 수도 있습니다.
따라서 S&P500 ETF와 나스닥100 ETF를 단순히 수익률만 비교하기보다 구성종목과 산업비중, 변동성의 차이를 이해하는 것이 중요합니다.
ETF의 구성종목이란 무엇인가?
구성종목은 ETF 안에 실제로 포함되어 있는 기업이나 자산을 의미합니다.
ETF의 이름만 보면 상당히 넓게 분산되어 있을 것처럼 보이더라도 실제 구성종목을 확인하면 특정 기업이나 산업의 비중이 높을 수 있습니다.
예를 들어 기술 관련 ETF라면 반도체와 소프트웨어, 인터넷 관련 기업 등의 비중이 높을 수 있습니다.
특정 산업 ETF라면 해당 산업의 몇몇 대형기업이 ETF 움직임에 큰 영향을 줄 수도 있습니다.
따라서 ETF를 선택할 때는 상위 구성종목과 각 종목의 비중을 확인하는 습관이 중요합니다.
ETF의 종목 비중은 모두 같을까?
ETF 안에 포함된 모든 기업이 같은 비중을 차지하는 것은 아닙니다.
ETF가 추종하는 지수의 산정방식에 따라 종목별 비중이 달라질 수 있습니다.
시가총액이 큰 기업의 비중이 더 높아지는 방식도 있고 모든 종목을 비슷한 비중으로 구성하는 방식도 있습니다.
따라서 같은 기업들이 들어 있는 ETF라도 가중방식이 다르면 실제 투자성과가 달라질 수 있습니다.
초보자는 ETF의 종목 수만 확인하지 말고 상위 몇 개 기업이 전체 ETF에서 어느 정도 비중을 차지하는지도 살펴보는 것이 좋습니다.
ETF와 개별주식은 무엇이 다를까?
개별주식에 투자하면 특정 기업 하나의 성장과 위험에 직접 투자하게 됩니다.
기업이 크게 성장하면 높은 수익을 얻을 가능성이 있지만 기업에 문제가 발생하면 투자금도 큰 영향을 받을 수 있습니다.
ETF는 여러 종목이나 자산에 투자하는 구조이기 때문에 특정 기업 하나에 대한 의존도를 낮추는 데 도움이 될 수 있습니다.
하지만 ETF도 어떤 상품인지에 따라 집중도가 크게 다릅니다.
시장 전체를 폭넓게 담는 ETF가 있는 반면 특정 산업이나 소수 종목에 집중된 ETF도 있습니다.
따라서 ‘ETF니까 무조건 분산투자’라고 생각하기보다 실제 구성내용을 확인해야 합니다.
ETF의 가장 큰 장점은 분산투자다
ETF가 초보 투자자에게 자주 소개되는 가장 큰 이유 가운데 하나는 분산투자를 비교적 쉽게 할 수 있다는 점입니다.
개인투자자가 수십 개 또는 수백 개 기업을 직접 매수하려면 많은 투자금과 관리가 필요할 수 있습니다.
반면 여러 기업으로 구성된 ETF를 이용하면 하나의 상품을 통해 다양한 종목에 투자할 수 있습니다.
특정 기업의 주가가 크게 하락하더라도 다른 구성종목이 상대적으로 좋은 성과를 보이면 전체 ETF에 미치는 충격이 줄어들 수 있습니다.
하지만 분산투자는 손실을 없애는 방법이 아닙니다.
시장 전체가 하락하면 여러 종목에 분산된 ETF도 함께 하락할 수 있습니다.
ETF는 소액 투자에도 활용할 수 있다
개별주식을 여러 종목으로 분산하려면 투자금이 많이 필요할 수 있습니다.
특히 한 주의 가격이 높은 종목들을 여러 개 직접 매수하려면 초보 투자자에게 부담이 될 수 있습니다.
ETF를 이용하면 하나의 상품으로 여러 종목에 투자하는 효과를 얻을 수 있기 때문에 상대적으로 간단하게 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
증권사가 지원하는 거래방식에 따라 소수점 투자 등을 활용할 수 있는 경우도 있습니다.
다만 지원되는 상품과 거래조건은 증권사마다 다를 수 있으므로 실제 투자 전 확인해야 합니다.
ETF도 종류가 매우 다양하다
ETF라고 하면 주가지수만 생각하기 쉽지만 실제로는 매우 다양한 상품이 있습니다.
주식시장 전체를 추종하는 ETF가 있습니다.
특정 산업에 투자하는 ETF도 있습니다.
배당주 중심의 ETF도 있습니다.
채권에 투자하는 ETF와 금이나 원자재 등에 투자하는 ETF도 있습니다.
특정 국가나 지역에 투자하는 ETF도 있습니다.
따라서 ETF는 하나의 투자전략을 의미하는 것이 아니라 다양한 자산을 거래소에서 편리하게 투자할 수 있도록 만든 상품의 형태라고 이해하는 것이 좋습니다.
시장지수 ETF란 무엇인가?
시장지수 ETF는 특정 국가나 주식시장의 대표적인 지수를 추종하는 상품입니다.
대표적인 시장 전체 또는 대형주 지수를 추종하면서 여러 기업에 폭넓게 투자할 수 있습니다.
개별기업을 하나씩 고르기 어려운 투자자에게 활용될 수 있습니다.
장기적으로 특정 시장 전체의 성장에 투자하고 싶은 경우에도 살펴볼 수 있습니다.
하지만 지수형 ETF라고 해서 모든 상품의 구성과 위험이 같은 것은 아닙니다.
어떤 지수를 추종하는지와 지수가 어떻게 구성되어 있는지를 확인해야 합니다.
섹터 ETF란 무엇인가?
섹터 ETF는 특정 산업이나 업종에 집중해서 투자하는 ETF입니다.
반도체와 금융, 헬스케어, 에너지 등 특정 산업에 투자하는 상품을 생각할 수 있습니다.
산업의 성장성이 높다고 판단할 때 여러 개별기업을 직접 선택하지 않고 관련 기업들을 묶어 투자할 수 있다는 장점이 있습니다.
하지만 특정 산업에 집중되기 때문에 시장 전체에 투자하는 ETF보다 변동성이 커질 수 있습니다.
해당 산업이 어려움을 겪으면 ETF 안의 여러 기업이 동시에 하락할 가능성이 있기 때문입니다.
따라서 섹터 ETF의 종목 수가 많다는 이유만으로 충분히 분산되었다고 생각해서는 안 됩니다.
테마 ETF는 무엇일까?
테마 ETF는 인공지능과 로봇, 전기차, 우주산업 등 특정 투자주제를 중심으로 기업을 구성하는 상품입니다.
성장산업에 간편하게 투자할 수 있다는 점에서 관심을 받을 수 있습니다.
하지만 테마가 시장에서 큰 관심을 받을 때는 관련 기업의 주가가 이미 높은 수준까지 상승했을 가능성도 있습니다.
또한 같은 테마 ETF라도 어떤 기업을 어떤 기준으로 편입하는지에 따라 성과가 크게 달라질 수 있습니다.
따라서 테마의 이름만 보고 투자하기보다 실제 구성종목과 비중, ETF의 운용방식을 확인하는 것이 중요합니다.
배당 ETF란 무엇인가?
배당 ETF는 배당을 지급하는 기업들을 일정한 기준으로 선별해 투자하는 ETF입니다.
주가상승과 함께 배당을 통한 현금흐름에도 관심이 있는 투자자들이 활용할 수 있습니다.
하지만 배당수익률이 높은 ETF라고 무조건 좋은 것은 아닙니다.
어떤 기업들로 구성되어 있는지와 배당이 지속될 가능성이 있는지 살펴봐야 합니다.
ETF의 분배금 역시 시장상황과 구성자산의 배당 등에 따라 달라질 수 있습니다.
따라서 과거의 높은 분배금만 보고 미래에도 같은 수준이 계속 지급될 것이라고 생각해서는 안 됩니다.
채권 ETF란 무엇인가?
ETF를 통해 주식뿐 아니라 채권에도 투자할 수 있습니다.
채권 ETF는 국채나 회사채 등 여러 채권에 투자하는 상품입니다.
주식형 ETF와 가격이 움직이는 요인이 다를 수 있기 때문에 포트폴리오를 구성할 때 활용되기도 합니다.
하지만 채권 ETF도 가격이 항상 안정적인 것은 아닙니다.
시장금리와 채권의 만기구조, 신용위험 등에 따라 가격이 움직일 수 있습니다.
따라서 ‘채권 = 무조건 안전’이라고 생각하기보다 해당 ETF가 어떤 채권에 투자하는지 확인해야 합니다.
ETF를 여러 개 사면 무조건 분산될까?
ETF를 여러 개 보유한다고 자동으로 분산투자가 완성되는 것은 아닙니다.
예를 들어 미국 대형주 ETF와 기술주 ETF를 함께 보유했는데 두 ETF의 상위 구성종목이 상당 부분 겹칠 수 있습니다.
겉으로는 두 개의 ETF에 투자했지만 실제로는 같은 대형 기술기업에 투자비중이 더 높아지는 결과가 나타날 수 있습니다.
따라서 여러 ETF를 함께 투자할 때는 각 ETF의 구성종목과 산업비중이 얼마나 겹치는지 확인해야 합니다.
ETF 개수보다 실제로 어떤 자산에 얼마씩 투자되고 있는지가 더 중요합니다.
📌 ETF가 여러 종목을 하나의 상품에 담아 투자할 수 있는 구조라는 것을 이해했다면, 다음으로는 ETF를 실제 포트폴리오에서 어떻게 활용해 위험을 나눌 것인지 알아보는 것이 좋습니다.
ETF 하나를 매수했다고 자동으로 완벽한 분산투자가 되는 것은 아니며, 여러 ETF를 보유하더라도 구성종목과 산업이 겹치면 특정 자산에 투자비중이 집중될 수 있습니다.
종목과 산업, 국가와 투자시점을 어떻게 나누는지 이해하면 ETF를 단순히 매수하는 단계에서 벗어나 자신의 투자목적에 맞는 포트폴리오를 구성하는 데 도움이 됩니다.
👉 분산 투자 방법과 ETF 활용 전략도 함께 읽어보시기 바랍니다.
ETF에도 수수료가 있을까?
ETF에는 비용이 존재합니다.
먼저 증권사를 통해 ETF를 사고팔 때 거래와 관련된 비용이 발생할 수 있습니다.
이와 별도로 ETF 자체를 운용하는 데 필요한 비용도 있습니다.
ETF를 비교할 때 흔히 총보수나 총비용 등 비용과 관련된 정보를 확인하게 됩니다.
비용은 장기간 투자할수록 투자성과에 영향을 줄 수 있기 때문에 같은 지수를 추종하는 비슷한 ETF를 비교할 때 중요한 기준이 될 수 있습니다.
다만 표시되는 비용의 명칭과 범위가 상품과 시장에 따라 다를 수 있으므로 실제 상품의 공식 자료를 확인하는 것이 좋습니다.
ETF 비용이 낮으면 무조건 좋은 상품일까?
비용은 ETF 선택에서 중요한 기준입니다.
하지만 가장 비용이 낮은 ETF가 반드시 모든 투자자에게 가장 좋은 상품이라고 단정할 수는 없습니다.
어떤 지수를 추종하는지가 먼저 중요합니다.
구성종목과 운용방식도 확인해야 합니다.
ETF의 규모와 거래환경 등도 살펴볼 수 있습니다.
따라서 서로 전혀 다른 지수를 추종하는 ETF를 단순히 비용만 비교하는 것은 의미가 크지 않습니다.
먼저 자신의 투자목적에 맞는 ETF를 찾은 뒤 비슷한 상품끼리 비용과 여러 조건을 비교하는 것이 좋습니다.
추적오차란 무엇인가?
지수를 추종하는 ETF는 해당 지수와 비슷한 투자성과를 내는 것을 목표로 합니다.
하지만 실제 ETF의 수익률이 지수와 완전히 동일하지 않을 수 있습니다.
운용비용과 구성종목 조정 등 여러 요인 때문에 차이가 발생할 수 있습니다.
이처럼 ETF가 추종하려는 지수의 성과와 실제 ETF의 성과 사이에 차이가 나타날 수 있다는 점을 이해할 필요가 있습니다.
따라서 같은 지수를 추종하는 ETF를 장기적으로 비교한다면 비용뿐 아니라 실제로 지수를 얼마나 안정적으로 따라가고 있는지도 살펴볼 수 있습니다.
ETF의 순자산가치란 무엇인가?
ETF에는 보유하고 있는 자산의 가치를 바탕으로 계산되는 순자산가치가 있습니다.
하지만 ETF는 거래소에서 실시간으로 거래되기 때문에 실제 시장가격과 순자산가치가 항상 정확하게 일치하는 것은 아닙니다.
시장 상황과 거래환경에 따라 일시적으로 차이가 발생할 수 있습니다.
초보자는 ETF 역시 주식처럼 시장에서 가격이 움직이지만 그 뒤에는 실제로 보유하고 있는 자산의 가치가 존재한다는 점을 이해하면 좋습니다.
ETF 괴리율은 왜 확인할까?
ETF의 시장가격과 기준이 되는 자산가치 사이에는 차이가 발생할 수 있습니다.
이러한 차이를 살펴볼 때 괴리율이라는 개념을 접하게 됩니다.
시장가격이 ETF가 보유한 자산의 가치보다 높거나 낮게 형성될 수 있다는 의미입니다.
특히 시장이 급격하게 움직이거나 거래환경이 불안정할 때는 이러한 차이가 커질 가능성도 있습니다.
따라서 ETF를 매수할 때는 이름과 최근 수익률만 보는 것보다 상품의 거래상황도 함께 확인하는 것이 좋습니다.
ETF 거래량도 중요할까?
ETF도 거래소에서 사고파는 상품이기 때문에 거래량과 유동성을 확인할 필요가 있습니다.
거래가 활발한 상품은 일반적으로 매수와 매도 주문이 원활하게 이루어지는 데 도움이 될 수 있습니다.
반대로 거래가 매우 적은 ETF는 원하는 가격에 거래하기 어려운 상황이 나타날 수 있습니다.
다만 ETF의 유동성은 단순히 화면에 보이는 거래량 하나만으로 모두 판단하기 어려운 부분도 있습니다.
초보자는 최소한 지나치게 거래가 적은 상품인지와 매수·매도 가격 차이가 큰지 등을 확인하는 습관을 가지는 것이 좋습니다.
ETF 규모도 확인해야 할까?
ETF를 비교할 때 순자산 규모도 살펴볼 수 있습니다.
규모가 큰 ETF는 많은 투자자금이 들어와 있다는 의미로 이해할 수 있습니다.
다만 규모가 크다는 이유만으로 앞으로 수익률이 더 높다는 뜻은 아닙니다.
ETF의 투자성과는 기본적으로 어떤 자산과 지수를 추종하는지에 큰 영향을 받습니다.
따라서 규모는 상품의 거래와 운영상태를 살펴보는 여러 기준 가운데 하나로 활용하는 것이 좋습니다.
ETF 분배금이란 무엇인가?
ETF가 보유한 주식에서 배당이 발생하거나 채권에서 이자 등이 발생하면 상품의 운용방식에 따라 투자자에게 분배금이 지급될 수 있습니다.
이를 ETF 분배금이라고 합니다.
ETF마다 분배정책과 지급주기가 다를 수 있습니다.
모든 ETF가 동일한 금액이나 일정한 분배금을 지급하는 것도 아닙니다.
따라서 배당이나 현금흐름을 목적으로 ETF에 투자한다면 과거 분배금만 확인하지 말고 어떤 자산에서 현금흐름이 발생하고 분배정책이 어떻게 운영되는지 살펴보는 것이 좋습니다.
ETF 분배금은 공짜 수익일까?
분배금을 받으면 투자자 입장에서는 현금이 들어오기 때문에 별도의 추가수익처럼 느껴질 수 있습니다.
하지만 ETF의 분배금은 상품 내부에서 발생한 배당과 이자 등에서 지급되는 구조를 이해해야 합니다.
분배금 지급과 ETF 가치의 관계도 함께 생각할 필요가 있습니다.
따라서 높은 분배금만 보고 ETF를 선택하기보다 ETF의 전체적인 투자성과를 살펴보는 것이 중요합니다.
주가 변화와 분배금을 함께 고려하는 총수익의 관점에서 보는 것이 더 적절할 수 있습니다.
국내 ETF와 해외 ETF는 무엇이 다를까?
한국 투자자는 국내 거래소에 상장된 ETF와 해외 거래소에 상장된 ETF에 투자할 수 있습니다.
국내에 상장된 ETF 가운데서도 미국 S&P500이나 나스닥100 등 해외지수를 추종하는 상품이 있습니다.
따라서 미국시장에 투자하고 싶다고 반드시 미국 거래소에 상장된 ETF만 매수해야 하는 것은 아닙니다.
국내 상장 ETF와 해외 상장 ETF는 거래통화와 거래시간, 상품구조와 비용, 세금 등에서 차이가 있을 수 있습니다.
어느 방식이 무조건 더 좋다고 단정하기보다 자신의 계좌와 투자목적에 맞게 비교해야 합니다.
환헤지 ETF란 무엇인가?
해외자산에 투자하는 ETF를 살펴보다 보면 환헤지 여부를 확인하게 되는 경우가 있습니다.
해외자산의 가격뿐 아니라 환율변동도 국내 투자자의 투자성과에 영향을 줄 수 있기 때문입니다.
환헤지는 환율변동의 영향을 줄이기 위한 전략입니다.
반대로 환노출 상품은 환율의 움직임이 투자성과에 보다 직접적으로 반영될 수 있습니다.
환헤지가 항상 유리하거나 환노출이 항상 유리한 것은 아닙니다.
환율의 방향을 정확하게 예측하기 어렵기 때문에 자신의 투자목적과 상품의 구조를 이해하고 선택하는 것이 중요합니다.
액티브 ETF와 인덱스 ETF는 무엇이 다를까?
ETF라고 모두 특정 지수를 그대로 따라가는 것은 아닙니다.
인덱스 ETF는 특정 지수의 움직임을 추종하는 것을 기본적인 목표로 합니다.
반면 액티브 ETF는 운용전략에 따라 종목선택과 비중조절 등을 통해 기준이 되는 시장이나 지수보다 높은 성과를 추구할 수 있습니다.
액티브 ETF는 운용사의 투자판단이 성과에 영향을 줄 수 있습니다.
따라서 ETF를 선택할 때 단순히 ETF라는 이름만 보고 모두 같은 방식으로 운용된다고 생각하면 안 됩니다.
레버리지 ETF란 무엇인가?
레버리지 ETF는 특정 지수 등의 하루 수익률을 일정 배수로 추종하는 것을 목표로 하는 상품입니다.
일반적인 시장지수 ETF와 투자구조가 다릅니다.
기초지수가 상승하면 더 큰 상승폭을 기대할 수 있지만 반대로 하락할 때 손실도 확대될 수 있습니다.
특히 장기간 보유했을 때 단순히 지수의 장기 수익률에 배수를 곱한 결과와 같지 않을 수 있습니다.
따라서 레버리지 ETF를 일반적인 장기 분산투자용 ETF와 동일하게 생각해서는 안 됩니다.
상품구조와 위험을 충분히 이해하지 못한 초보자라면 특히 신중할 필요가 있습니다.
인버스 ETF란 무엇인가?
인버스 ETF는 기초지수가 하락할 때 반대 방향의 수익을 추구하도록 설계된 상품입니다.
시장 하락에 대응하거나 특정 전략을 실행할 때 활용될 수 있습니다.
하지만 시장이 상승하면 손실이 발생할 수 있습니다.
인버스 역시 일간 수익률을 기준으로 설계되는 상품이 많기 때문에 장기간 보유했을 때 투자자가 단순하게 예상하는 결과와 달라질 수 있습니다.
따라서 시장이 언젠가 하락할 것 같다는 이유만으로 장기간 보유하는 것은 신중해야 합니다.
ETF는 적립식 투자에 적합할까?
여러 종목에 분산된 시장지수 ETF는 장기 적립식 투자에 활용되기도 합니다.
매월 일정한 금액을 투자하면 시장의 정확한 저점을 맞혀야 한다는 부담을 줄일 수 있습니다.
주가가 높을 때와 낮을 때 지속적으로 매수하면서 장기간 자산을 모아가는 방식입니다.
하지만 적립식 투자라고 손실 가능성이 없어지는 것은 아닙니다.
어떤 ETF를 선택하는지가 중요하며 장기간 성장할 가능성이 있는 자산인지와 비용, 변동성을 함께 확인해야 합니다.
ETF도 분할매수할 수 있을까?
ETF도 주식처럼 거래되기 때문에 투자금을 여러 번으로 나누어 매수할 수 있습니다.
특히 큰 금액을 투자할 때 한 시점에 모든 투자금을 사용하는 것이 부담스럽다면 기간을 나누어 접근하는 방법을 생각할 수 있습니다.
분할매수는 정확한 시장 저점을 맞혀야 한다는 부담을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
하지만 시장이 하락한다고 아무 ETF나 계속 추가매수하는 것은 좋은 전략이라고 할 수 없습니다.
추종하는 지수와 자산의 장기적인 투자근거가 유지되고 있는지를 먼저 확인해야 합니다.
ETF 장기투자는 어떻게 해야 할까?
ETF 장기투자에서 중요한 것은 오래 보유한다는 사실 자체가 아닙니다.
장기간 투자할 수 있는 자산과 지수를 선택하는 것이 먼저입니다.
ETF가 어떤 지수를 추종하는지 확인합니다.
구성종목과 산업비중도 살펴봅니다.
비용과 운용규모 등도 확인할 수 있습니다.
여러 ETF를 함께 보유한다면 종목과 산업의 중복도 살펴봐야 합니다.
시간이 지나면서 자신의 투자목적과 ETF의 구조가 여전히 맞는지도 주기적으로 점검하는 것이 좋습니다.
ETF를 고를 때 수익률만 보면 안 되는 이유
ETF를 검색하면 최근 1개월이나 1년 수익률이 눈에 잘 보입니다.
그래서 최근 가장 많이 오른 ETF를 선택하고 싶은 마음이 생길 수 있습니다.
하지만 최근 수익률이 높다는 사실이 앞으로도 높은 수익률을 보장하지는 않습니다.
특정 산업이 단기간 급등하면서 높은 수익률을 기록했을 수도 있습니다.
이미 시장의 기대가 상당 부분 가격에 반영되었을 가능성도 있습니다.
따라서 과거 수익률보다 ETF가 무엇에 투자하고 왜 상승했는지를 이해하는 것이 중요합니다.
ETF 선택 체크리스트
ETF를 매수하기 전에 몇 가지 항목을 확인하는 습관을 만들면 좋습니다.
이 ETF는 어떤 자산에 투자하는가?
어떤 지수를 추종하는가?
상위 구성종목은 무엇인가?
특정 기업이나 산업의 비중이 지나치게 높지 않은가?
인덱스 ETF인가 액티브 ETF인가?
레버리지나 인버스처럼 구조가 복잡한 상품은 아닌가?
ETF의 비용은 어느 정도인가?
거래량과 거래환경은 적절한가?
ETF의 규모는 어느 정도인가?
분배금을 지급한다면 어떤 방식으로 지급되는가?
해외자산 ETF라면 환율의 영향을 어떻게 받는가?
이미 보유한 ETF와 구성종목이 많이 겹치지는 않는가?
최근 수익률만 보고 선택하고 있지는 않은가?
이러한 질문에 답한 뒤 투자하면 ETF 이름만 보고 매수하는 실수를 줄이는 데 도움이 됩니다.
ETF 초보가 피해야 할 실수
첫 번째는 ETF라면 모두 안전하다고 생각하는 것입니다.
두 번째는 최근 수익률이 높은 ETF를 무조건 따라 사는 것입니다.
세 번째는 구성종목을 확인하지 않는 것입니다.
네 번째는 여러 ETF를 매수하면서 실제로는 같은 종목에 중복투자하는 것입니다.
다섯 번째는 비용을 확인하지 않는 것입니다.
여섯 번째는 높은 분배금만 보고 ETF를 선택하는 것입니다.
일곱 번째는 시장지수 ETF와 섹터·테마 ETF의 위험을 동일하게 생각하는 것입니다.
여덟 번째는 레버리지와 인버스 ETF의 구조를 이해하지 않고 장기투자하는 것입니다.
아홉 번째는 해외자산 ETF의 환율 영향을 확인하지 않는 것입니다.
열 번째는 ETF를 매수한 뒤 구성종목과 투자목적이 어떻게 변하고 있는지 전혀 확인하지 않는 것입니다.
ETF 투자 순서
ETF 투자를 처음 시작한다면 먼저 자신의 투자목적을 정합니다.
시장 전체에 장기투자하고 싶은지, 특정 산업에 투자하고 싶은지 생각합니다.
그다음 투자목적에 맞는 지수를 찾습니다.
해당 지수를 추종하는 ETF가 있다면 구성종목을 확인합니다.
상위 종목과 산업비중도 살펴봅니다.
비슷한 ETF가 여러 개라면 비용과 규모, 거래환경 등을 비교합니다.
해외자산에 투자한다면 환율의 영향도 확인합니다.
전체 투자금 가운데 얼마를 투자할지 정합니다.
한 번에 투자하는 것이 부담스럽다면 분할매수나 적립식 방법을 생각할 수 있습니다.
여러 ETF를 보유한다면 구성종목의 중복과 전체 자산배분을 주기적으로 확인합니다.
ETF는 누구에게 적합할까?
개별기업을 하나씩 분석하는 것이 어렵지만 주식시장에 장기적으로 투자하고 싶은 사람에게 ETF가 하나의 선택지가 될 수 있습니다.
여러 기업에 비교적 간편하게 분산해서 투자하고 싶은 사람에게도 활용될 수 있습니다.
매월 일정한 금액을 장기간 투자하려는 사람도 시장지수 ETF 등을 검토할 수 있습니다.
반대로 특정 기업에 대한 확신이 있고 직접 기업을 분석하면서 집중적으로 투자하고 싶은 사람에게는 개별주식 투자가 더 적합할 수도 있습니다.
ETF와 개별주식 가운데 반드시 하나만 선택해야 하는 것은 아닙니다.
자신의 투자목적에 따라 ETF와 개별주식을 함께 활용할 수도 있습니다.
마무리
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로 우리말로 상장지수펀드라고 합니다.
여러 주식이나 채권 등 다양한 자산을 하나의 상품에 담아 거래소에서 주식처럼 사고팔 수 있도록 만든 투자상품입니다.
ETF의 가장 큰 특징 가운데 하나는 여러 종목에 비교적 간편하게 투자할 수 있다는 점입니다.
개별기업을 하나씩 모두 매수하지 않아도 특정 시장이나 지수를 추종하는 ETF를 통해 여러 기업의 주가 움직임에 함께 투자할 수 있습니다.
하지만 ETF라고 무조건 안전하거나 완벽하게 분산된 것은 아닙니다.
시장 전체에 폭넓게 투자하는 ETF가 있는 반면 특정 산업이나 테마에 집중된 ETF도 있습니다.
여러 ETF를 보유하더라도 상위 구성종목이 서로 겹치면 실제로는 특정 기업이나 산업의 비중이 지나치게 높아질 수 있습니다.
따라서 ETF를 선택할 때 가장 먼저 확인해야 할 것은 이름이나 최근 수익률이 아니라 무엇에 투자하는 상품인가입니다.
추종지수와 구성종목을 확인합니다.
상위 종목의 비중도 살펴봅니다.
ETF의 비용과 거래환경, 규모 등도 비교할 수 있습니다.
분배금을 지급하는 상품이라면 과거 분배금만 보는 것이 아니라 어떤 자산에서 현금흐름이 발생하고 있는지도 이해하는 것이 좋습니다.
해외자산에 투자하는 ETF라면 환율의 영향도 확인해야 합니다.
레버리지와 인버스 ETF처럼 일반적인 지수형 ETF와 구조가 다른 상품도 있습니다.
이러한 상품은 단순한 장기 분산투자 상품과 동일하게 생각해서는 안 됩니다.
ETF를 장기투자나 적립식 투자에 활용할 수도 있습니다.
하지만 적립식으로 투자한다는 이유만으로 좋은 결과가 보장되는 것은 아닙니다.
장기간 투자할 만한 자산과 지수를 선택하고 자신의 투자목적에 맞는 ETF인지 지속적으로 확인하는 과정이 필요합니다.
ETF 투자의 핵심은 많은 ETF를 사는 것이 아닙니다.
자신이 어떤 기업과 산업, 국가와 자산에 실제로 투자하고 있는지 이해하는 것입니다.
ETF 하나만 보유하더라도 폭넓게 분산될 수 있고 여러 ETF를 보유하더라도 특정 자산에 집중될 수 있습니다.
따라서 ETF의 개수보다 전체 포트폴리오가 어떻게 구성되어 있는지를 살펴보는 것이 중요합니다.
ETF의 구조를 이해했다면 이제 단순히 ETF를 고르는 단계에서 한 단계 더 나아가 종목과 산업, 국가와 투자시점을 어떻게 나누어 위험을 관리할 것인지 생각할 수 있습니다.
결국 ETF는 분산투자를 쉽게 실행할 수 있도록 도와주는 도구입니다.
좋은 투자결과를 만드는 것은 ETF라는 이름 자체가 아니라 어떤 ETF를 선택하고 어떤 비중으로 투자하며 장기간 어떻게 관리하는가에 달려 있습니다.
🔻 본 글은 투자 참고용 정보이며, 투자 판단은 개인의 분석과 책임하에 이루어져야 합니다. 🔻
