주식투자를 시작하면 자주 듣게 되는 원칙 가운데 하나가 분산 투자입니다.
“한 종목에 투자금을 모두 넣지 마라.”
“여러 종목으로 나누어 투자하라.”
이러한 이야기는 많이 들어봤지만 실제로 투자를 시작하면 어디까지 나누어야 하는지 판단하기가 쉽지 않습니다.
주식 10종목을 가지고 있으면 분산 투자가 된 것일까요?
S&P500 ETF와 나스닥100 ETF를 함께 보유하면 충분히 분산된 것일까요?
ETF를 여러 개 사면 자동으로 안전한 포트폴리오가 만들어지는 것일까요?
반드시 그렇지는 않습니다.
분산 투자의 핵심은 단순히 투자상품의 개수를 늘리는 것이 아니라 서로 다른 위험요인에 투자금을 나누는 것입니다.
종목을 나누는 방법도 있고 업종과 국가를 나눌 수도 있습니다.
주식과 채권처럼 서로 다른 자산으로 나눌 수도 있으며 투자시점을 여러 번으로 나누는 방법도 있습니다.
ETF는 이러한 분산 투자를 비교적 간편하게 실행할 수 있도록 도와주는 투자수단입니다.
예를 들어 S&P500 ETF 하나를 이용하면 미국의 여러 대형기업에 투자할 수 있습니다.
하지만 ETF 하나만 매수했다고 모든 종류의 분산이 완성되는 것은 아닙니다.
이번 글에서는 분산 투자의 의미부터 종목·업종·국가·자산·시간 분산 방법 그리고 ETF를 이용해 실제 포트폴리오를 구성할 때 확인해야 할 사항까지 차근차근 알아보겠습니다.
분산 투자란 무엇일까?
분산 투자는 투자금을 하나의 종목이나 자산에 집중하지 않고 여러 투자대상으로 나누는 방법입니다.
가장 이해하기 쉬운 예가 개별주식입니다.
투자금 1,000만 원을 한 기업에 모두 투자했다고 생각해보겠습니다.
해당 기업에 예상하지 못한 문제가 발생해 주가가 크게 하락하면 투자자산 전체가 큰 영향을 받습니다.
반대로 여러 기업에 투자금을 나누어 놓았다면 한 기업의 부진이 전체 투자자산에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
이것이 분산 투자의 기본적인 목적입니다.
분산 투자는 손실을 완전히 없애는 방법이 아니라 특정 위험에 투자자산 전체가 지나치게 노출되는 것을 줄이는 방법이라고 이해하는 것이 좋습니다.
분산 투자를 하는 이유
투자자는 미래를 정확하게 예측할 수 없습니다.
좋은 기업이라고 판단했더라도 예상하지 못한 실적 악화나 경쟁 심화, 산업환경 변화가 발생할 수 있습니다.
국가와 시장도 마찬가지입니다.
어느 국가의 주식시장이 앞으로 가장 높은 수익률을 기록할지 미리 정확하게 알기는 어렵습니다.
따라서 하나의 예측이 틀렸을 때 전체 투자자산이 큰 영향을 받지 않도록 위험을 나누는 것입니다.
분산 투자는 가장 높은 수익률을 만들어내는 종목을 찾는 전략이라기보다 예상과 다른 상황이 발생했을 때 포트폴리오가 받을 충격을 관리하는 전략에 가깝습니다.
분산 투자는 수익을 보장할까?
분산 투자를 하면 손실이 발생하지 않는다고 생각해서는 안 됩니다.
주식시장 전체가 크게 하락하면 여러 주식에 분산해도 대부분의 종목이 함께 하락할 수 있습니다.
글로벌 금융시장 전체가 불안해지면 여러 국가의 주식시장이 동시에 하락할 수도 있습니다.
따라서 분산 투자는 손실을 제거하는 전략이 아닙니다.
특정 기업과 산업, 국가 등에 위험이 지나치게 집중되는 것을 줄이는 방법입니다.
이 차이를 이해해야 분산 투자를 지나치게 안전한 투자방법으로 오해하지 않을 수 있습니다.
종목 분산이란?
가장 기본적인 분산 방법입니다.
하나의 기업에 투자금을 모두 넣지 않고 여러 기업에 투자하는 방식입니다.
예를 들어 반도체 기업 하나에 투자하는 대신 여러 기업에 투자할 수 있습니다.
하지만 단순히 보유종목 수만 늘린다고 좋은 분산이 되는 것은 아닙니다.
10개 종목을 보유하더라도 모두 반도체 기업이라면 반도체 업황이 악화될 때 여러 종목이 동시에 하락할 수 있습니다.
따라서 종목 수뿐 아니라 기업들이 어떤 위험요인에 노출되어 있는지도 확인해야 합니다.
업종 분산도 중요하다
종목 분산에서 한 단계 더 생각해야 할 것이 업종 분산입니다.
예를 들어 투자자가 반도체와 인터넷, 금융, 소비재, 헬스케어 등 서로 다른 산업의 기업에 투자하면 특정 산업의 부진이 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
반대로 종목은 여러 개지만 모두 같은 산업에 속해 있다면 생각보다 분산효과가 작을 수 있습니다.
특히 특정 테마가 인기를 얻었을 때 관련 종목과 ETF를 여러 개 매수하면 자신도 모르게 하나의 산업에 투자금이 집중될 수 있습니다.
따라서 포트폴리오를 볼 때 종목 이름보다 업종별 비중을 함께 확인하는 것이 중요합니다.
ETF를 이용하면 종목 분산이 쉬워진다
개별주식으로 수십 개 기업에 직접 분산하려면 많은 종목을 매수하고 관리해야 합니다.
ETF를 활용하면 이 과정을 비교적 단순하게 만들 수 있습니다.
예를 들어 시장대표지수를 추종하는 ETF 하나에는 여러 기업이 포함되어 있습니다.
S&P500 ETF를 이용하면 미국의 여러 대형기업에 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
코스피200 ETF를 이용하면 국내 대표기업 여러 곳에 투자할 수 있습니다.
투자자가 각각의 기업을 하나씩 직접 매수하지 않아도 된다는 점이 ETF를 분산 투자에 활용하는 대표적인 이유입니다.
ETF 하나면 충분히 분산된 것일까?
어떤 ETF인지에 따라 다릅니다.
시장 전체를 폭넓게 담는 ETF라면 개별종목 위험을 상당 부분 나누는 효과를 기대할 수 있습니다.
반면 특정 산업에 집중된 ETF는 여러 기업을 보유하고 있더라도 동일한 산업위험에 노출될 수 있습니다.
예를 들어 반도체 ETF에 20개 기업이 포함되어 있다고 해도 반도체 업황이 크게 악화되면 여러 기업이 동시에 영향을 받을 수 있습니다.
따라서 ETF에 몇 종목이 들어 있는가보다 어떤 기업과 산업으로 구성되어 있는가가 더 중요합니다.
ETF 여러 개를 사면 더 잘 분산될까?
반드시 그렇지는 않습니다.
예를 들어 S&P500 ETF와 나스닥100 ETF, 미국 기술주 ETF를 동시에 가지고 있다고 생각해보겠습니다.
ETF는 세 개입니다.
하지만 일부 미국 대형 기술기업이 세 ETF에 반복해서 포함될 수 있습니다.
겉으로는 세 개 상품으로 나누어 투자했지만 실제로는 특정 기업과 기술산업의 비중이 생각보다 높을 수 있습니다.
이러한 상황을 피하려면 ETF 개수보다 ETF 간 구성종목의 중복을 확인하는 것이 중요합니다.
S&P500과 나스닥100을 함께 투자할 때
S&P500과 나스닥100을 함께 투자하는 것은 가능한 전략입니다.
다만 두 지수의 역할을 이해하고 투자하는 것이 중요합니다.
S&P500은 미국 대형주 시장을 여러 업종에 걸쳐 비교적 폭넓게 담습니다.
나스닥100은 기술주와 성장기업의 영향이 상대적으로 큽니다.
따라서 S&P500을 보유하면서 나스닥100을 추가하면 단순히 새로운 시장을 하나 더 추가한다기보다 미국 성장주와 기술주의 비중을 높이는 효과가 나타날 수 있습니다.
이를 의도했다면 하나의 전략이 될 수 있습니다.
하지만 완전히 다른 자산에 분산한다고 생각해서는 안 됩니다.
국가 분산이란?
분산 투자는 기업과 업종뿐 아니라 국가 단위로도 생각할 수 있습니다.
예를 들어 국내주식에만 투자하면 한국 경제와 국내 기업의 영향을 크게 받습니다.
미국주식에만 투자하면 미국 주식시장에 투자자산이 집중됩니다.
국내와 미국 등 여러 국가의 시장에 투자하면 특정 국가에 대한 집중을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
ETF를 이용하면 국가 분산도 비교적 쉽게 할 수 있습니다.
국내 대표지수 ETF와 미국 대표지수 ETF를 함께 활용하는 방법 등이 있습니다.
하지만 여러 국가에 투자한다고 항상 수익률이 높아지는 것은 아닙니다.
국가 분산의 목적 역시 수익률 극대화보다 특정 국가 위험에 대한 집중을 줄이는 데 있습니다.
해외 ETF에서는 환율도 위험요인이다
해외자산에 투자하면 주가뿐 아니라 환율도 투자성과에 영향을 줄 수 있습니다.
예를 들어 국내에 상장된 S&P500 ETF를 원화로 매수하더라도 환노출 상품이라면 원·달러 환율 변화가 원화 기준 투자성과에 영향을 줄 수 있습니다.
미국주식이 상승하면서 달러가 원화 대비 강세를 보이면 원화 기준 성과에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
반대로 미국주식이 상승하더라도 달러가 크게 약세를 보이면 원화 기준 성과는 달라질 수 있습니다.
따라서 국가 분산을 할 때는 주식시장뿐 아니라 통화 노출도 함께 생각하는 것이 좋습니다.
자산 분산이란?
분산 투자를 더 넓게 보면 주식 안에서만 나누는 것이 아니라 서로 다른 자산에 투자금을 나누는 방법도 있습니다.
대표적으로 주식과 채권을 생각할 수 있습니다.
주식은 기업의 성장과 이익 증가에 참여할 수 있지만 가격 변동성이 클 수 있습니다.
채권은 주식과 다른 방식으로 금리와 신용위험 등의 영향을 받습니다.
현금성 자산도 포트폴리오에서 역할을 할 수 있습니다.
시장 하락 시 생활비나 비상자금 때문에 보유자산을 급하게 매도해야 하는 상황을 줄이는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.
투자자의 상황에 따라 여러 자산을 조합하면 하나의 위험요인에 자산 전체가 집중되는 것을 줄일 수 있습니다.
채권 ETF를 활용하는 방법
채권에 직접 투자하는 것이 어렵다면 채권 ETF를 활용하는 방법이 있습니다.
채권 ETF는 여러 국채나 회사채 등에 투자할 수 있도록 구성됩니다.
주식형 ETF와 채권 ETF를 함께 보유하면 서로 다른 자산에 투자하는 구조를 만들 수 있습니다.
하지만 채권 ETF 역시 원금이 보장되는 예금은 아닙니다.
금리가 움직이면 채권가격이 변할 수 있고 회사채가 포함된 상품은 신용위험도 존재할 수 있습니다.
따라서 ‘채권 ETF = 안전자산’이라고 단순하게 생각하기보다 어떤 채권에 투자하고 만기구조가 어떻게 되어 있는지 확인하는 것이 좋습니다.
현금도 포트폴리오의 일부일까?
현금을 투자하지 않은 돈이라고만 생각할 필요는 없습니다.
투자자에게 현금은 유동성을 제공하는 역할을 할 수 있습니다.
생활비와 비상자금을 별도로 확보해두면 시장이 크게 하락했을 때 급하게 주식을 매도해야 하는 상황을 줄일 수 있습니다.
또 추가 투자기회가 발생했을 때 활용할 수도 있습니다.
반면 현금 비중이 지나치게 높으면 장기적으로 자산가격 상승에 참여할 기회를 놓칠 수 있고 물가상승으로 구매력이 낮아질 가능성도 있습니다.
따라서 현금 역시 투자자의 상황과 목표에 맞는 비중을 생각해야 합니다.
분산 투자에서 가장 중요한 것은 상관관계
분산 투자의 핵심은 단순히 서로 다른 이름의 상품을 많이 보유하는 것이 아닙니다.
서로 비슷하게 움직이는 자산만 여러 개 보유하면 시장이 하락할 때 동시에 손실이 발생할 수 있습니다.
예를 들어 미국 기술주와 미국 기술주 ETF를 여러 개 보유하면 상품명은 달라도 가격 움직임이 비슷할 가능성이 있습니다.
반대로 서로 다른 경제요인에 영향을 받는 자산을 조합하면 한 자산이 부진할 때 다른 자산의 움직임이 포트폴리오의 변동을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
따라서 좋은 분산은 ‘몇 개를 가지고 있는가?’보다 ‘서로 어떻게 움직이는 자산을 가지고 있는가?’에 더 가깝습니다.
분산 투자를 너무 많이 해도 될까?
분산이 많을수록 무조건 좋은 것은 아닙니다.
ETF를 지나치게 많이 보유하면 각 상품의 역할을 이해하기 어려워질 수 있습니다.
비슷한 지수를 추종하는 ETF가 반복해서 포함되면 실제 분산효과는 크지 않은데 관리해야 할 상품만 늘어날 수도 있습니다.
또 자신이 어떤 시장과 자산에 어느 정도 투자하고 있는지 파악하기 어려워질 수 있습니다.
초보자라면 처음부터 10개 이상의 ETF를 구성하기보다 각 ETF의 역할을 설명할 수 있을 정도로 단순한 포트폴리오에서 시작하는 방법도 생각할 수 있습니다.
포트폴리오의 복잡함이 투자성과를 자동으로 높여주는 것은 아닙니다.
📌 종목과 업종, 국가와 자산을 나누는 방법을 이해했다면 다음으로 생각해야 할 것은 투자시점입니다.
좋은 ETF를 골랐더라도 투자금을 한 번에 넣을 것인지 여러 시점에 나누어 투자할 것인지에 따라 투자 과정에서 느끼는 변동성과 심리적인 부담이 달라질 수 있습니다. 장기적으로 일정한 투자원칙을 유지하려면 적립식 투자와 매수시점 분산도 함께 이해해두는 것이 좋습니다.
👉 적립식 투자 방법과 장기 투자 전략도 함께 알아보시기 바랍니다.
시간 분산이란?
분산 투자는 투자대상뿐 아니라 투자시점에도 적용할 수 있습니다.
투자금을 한 번에 모두 매수하지 않고 여러 시점으로 나누어 투자하는 방법입니다.
예를 들어 투자할 자금 1,200만 원이 있다고 가정해보겠습니다.
한 번에 전액을 투자하는 대신 여러 차례에 걸쳐 나누어 투자할 수 있습니다.
또 매월 일정한 소득이 발생하는 사람이라면 월급을 받을 때마다 일정 금액을 투자하는 방법도 있습니다.
이러한 시간 분산은 특정 날짜에 투자금 전체가 집중되는 것을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
시간 분산이 항상 더 높은 수익을 만드는 것은 아니다
투자금을 나누어 매수한다고 항상 일시투자보다 높은 수익을 얻는 것은 아닙니다.
시장이 계속 상승한다면 처음에 투자금을 많이 넣은 경우가 더 높은 수익을 기록할 수도 있습니다.
반대로 투자 직후 시장이 크게 하락하면 투자금을 나누어 매수한 사람이 이후 낮은 가격에서 추가로 매수할 기회를 가질 수 있습니다.
따라서 시간 분산은 시장수익률을 무조건 높이는 전략이라기보다 특정 매수시점에 대한 위험과 심리적인 부담을 줄이는 방법으로 이해하는 것이 좋습니다.
ETF로 포트폴리오를 구성하는 기본 원리
ETF 포트폴리오를 구성할 때 가장 먼저 해야 할 것은 상품을 고르는 것이 아닙니다.
자신의 투자목적을 정하는 것입니다.
장기간 자산을 성장시키는 것이 목표인지, 배당과 현금흐름이 중요한지, 가격 변동성을 어느 정도 감당할 수 있는지를 생각해야 합니다.
그다음 필요한 자산을 결정합니다.
주식 중심으로 투자할 것인지 채권도 포함할 것인지 생각합니다.
주식 안에서도 국내와 해외를 어떻게 나눌지 결정할 수 있습니다.
그 이후 각 역할을 수행할 ETF를 선택하는 것이 좋습니다.
ETF 이름부터 고른 뒤 포트폴리오를 만드는 것보다 포트폴리오의 역할을 먼저 정하고 필요한 ETF를 선택하는 방식이 이해하기 쉽습니다.
초보자를 위한 단순한 ETF 포트폴리오 예시
초보자가 포트폴리오를 이해하기 위한 가장 단순한 예시는 시장대표지수 ETF 하나를 중심으로 시작하는 것입니다.
예를 들어 미국 대형주 시장에 장기간 투자하고 싶다면 S&P500 ETF를 중심으로 공부할 수 있습니다.
국내시장에도 투자하고 싶다면 국내 대표지수 ETF를 추가하는 방법을 생각할 수 있습니다.
가격 변동성을 조절하기 위해 주식 외 자산을 포함하고 싶다면 채권 ETF를 검토할 수 있습니다.
여기서 중요한 것은 특정 비율이 정답이라는 의미가 아니라 각각의 ETF가 포트폴리오에서 어떤 역할을 하는지 이해하는 것입니다.
투자자의 나이와 소득, 투자기간과 위험 감수 수준에 따라 적절한 구성은 달라질 수 있습니다.
S&P500 ETF 하나로 시작해도 될까?
미국 대형주 시장에 장기간 투자하는 것이 목표라면 S&P500 ETF 하나로 시작하는 방법도 생각할 수 있습니다.
ETF 하나 안에 여러 기업이 포함되어 있어 개별종목 위험을 분산할 수 있기 때문입니다.
포트폴리오 관리가 단순하다는 장점도 있습니다.
하지만 자신의 투자자산 전체가 S&P500 ETF 하나라면 미국 대형주라는 하나의 자산군에 집중되어 있다는 점은 이해해야 합니다.
ETF 내부에서의 종목 분산과 투자자 전체 자산의 분산은 다른 개념입니다.
따라서 투자경험과 자산이 늘어나면 국가와 자산군을 어떻게 구성할지도 생각해볼 수 있습니다.
나스닥100 ETF를 추가하는 이유
S&P500 ETF를 가지고 있으면서 나스닥100 ETF를 추가하는 투자자도 있습니다.
이때 중요한 것은 추가하는 이유입니다.
나스닥100을 추가하면 미국 기술주와 성장기업의 비중을 높이는 효과가 나타날 수 있습니다.
따라서 미국 성장기업에 더 높은 비중을 두려는 목적이라면 의미가 있을 수 있습니다.
반면 단순히 최근 나스닥100 수익률이 높았기 때문에 추가한다면 투자전략이 시장 상황에 따라 계속 흔들릴 수 있습니다.
ETF를 추가할 때는 ‘이 상품이 기존 포트폴리오에 어떤 새로운 역할을 하는가?’를 확인하는 것이 좋습니다.
배당 ETF를 추가하는 이유
배당 ETF는 현금흐름과 배당주 투자에 관심이 있는 사람이 활용할 수 있습니다.
시장대표지수 ETF와 배당 ETF를 함께 보유하면 배당 특성이 높은 기업의 비중을 추가할 수 있습니다.
하지만 배당 ETF 역시 주식입니다.
주식시장이 하락하면 ETF 가격이 하락할 수 있습니다.
분배금을 많이 지급한다고 전체 수익률이 높다는 의미도 아닙니다.
따라서 배당 ETF는 안전성을 높이기 위해 무조건 추가하는 상품이 아니라 자신의 투자목적에 맞는 경우 선택하는 것이 좋습니다.
테마 ETF는 어느 정도 활용해야 할까?
반도체와 인공지능, 로봇 등 특정 산업에 투자하고 싶다면 테마 ETF를 활용할 수 있습니다.
개별기업 하나를 고르는 것보다 해당 산업의 여러 기업에 투자할 수 있다는 장점이 있습니다.
하지만 특정 테마에 집중되기 때문에 시장대표지수 ETF보다 변동성이 클 수 있습니다.
특정 산업이 큰 조정을 받으면 ETF 안의 여러 기업이 동시에 하락할 가능성도 있습니다.
따라서 테마 ETF를 포트폴리오의 핵심으로 사용할지 일부 비중으로 활용할지는 자신의 위험 감수 수준을 고려해서 판단해야 합니다.
단순히 유행하는 산업이라는 이유만으로 투자비중을 높이는 것은 주의하는 것이 좋습니다.
리밸런싱이란 무엇일까?
시간이 지나면 처음 정한 자산비중이 달라질 수 있습니다.
예를 들어 주식과 채권을 함께 보유하고 있는데 주식이 크게 상승하면 전체 자산에서 주식이 차지하는 비중이 높아집니다.
반대로 주식시장이 크게 하락하면 주식 비중이 낮아질 수 있습니다.
이때 처음 정한 투자비중에 맞도록 자산을 조정하는 과정을 리밸런싱이라고 합니다.
일부 자산을 매도하고 다른 자산을 매수하는 방법도 있고 새로운 투자금을 비중이 낮아진 자산에 넣어 조정하는 방법도 있습니다.
리밸런싱의 목적은 앞으로 오를 자산을 맞히는 것이 아니라 자신이 정한 위험수준을 유지하는 데 있습니다.
리밸런싱은 얼마나 자주 해야 할까?
모든 투자자에게 적용되는 하나의 정답은 없습니다.
매우 자주 리밸런싱하면 거래가 늘어나 비용과 세금 등을 고려해야 할 수 있습니다.
반대로 너무 오랫동안 확인하지 않으면 처음 정한 자산배분에서 크게 벗어날 수 있습니다.
일정한 기간마다 확인하는 방법도 있고 목표비중에서 일정 범위 이상 벗어났을 때 조정하는 방법도 있습니다.
중요한 것은 시장이 조금 움직일 때마다 감정적으로 포트폴리오를 바꾸는 것이 아니라 자신이 정한 기준에 따라 관리하는 것입니다.
분산 투자와 장기 투자의 관계
분산 투자는 장기 투자를 지속하기 쉽게 만드는 데 도움을 줄 수 있습니다.
한 종목에 투자금 대부분이 들어가 있다면 해당 기업의 주가가 크게 하락할 때 심리적으로 견디기 어려울 수 있습니다.
여러 기업과 시장, 자산으로 위험을 나누면 특정 투자대상의 부진이 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
하지만 분산했다고 시장 변동성이 사라지는 것은 아닙니다.
장기 투자에서도 큰 하락장은 반복해서 나타날 수 있습니다.
따라서 분산 투자는 하락을 피하는 전략이 아니라 예상하지 못한 상황에서도 투자계획을 유지할 가능성을 높이는 위험관리 방법으로 보는 것이 좋습니다.
분산 투자에서 생활비와 비상자금이 중요한 이유
아무리 잘 분산된 포트폴리오라도 생활비가 필요해 시장 하락기에 자산을 강제로 매도해야 한다면 장기 투자계획을 유지하기 어렵습니다.
따라서 투자금과 생활자금을 구분하는 것이 중요합니다.
단기간 사용할 가능성이 높은 돈을 변동성이 큰 주식형 ETF에 투자하면 필요한 시점에 시장이 하락해 있을 수 있습니다.
비상자금을 별도로 준비하면 시장 상황 때문에 생활계획까지 영향을 받는 위험을 줄일 수 있습니다.
분산 투자는 투자상품만 나누는 것이 아니라 자신의 전체 자금계획 안에서 투자 가능한 돈을 구분하는 것부터 시작한다고 볼 수 있습니다.
분산 투자를 망치는 대표적인 실수
첫 번째는 종목 수만 늘리면 분산됐다고 생각하는 것입니다.
두 번째는 같은 산업의 여러 종목을 가지고 있으면서 업종 분산까지 됐다고 생각하는 것입니다.
세 번째는 S&P500과 나스닥100, 기술주 ETF를 함께 보유하면서 서로 완전히 다른 자산이라고 생각하는 것입니다.
네 번째는 ETF가 많을수록 좋은 포트폴리오라고 생각하는 것입니다.
다섯 번째는 최근 많이 오른 국가와 산업으로 계속 투자비중을 옮기는 것입니다.
여섯 번째는 채권 ETF를 예금처럼 원금이 보장되는 상품으로 생각하는 것입니다.
일곱 번째는 투자금을 모두 시장에 넣어 현금과 비상자금을 남겨두지 않는 것입니다.
여덟 번째는 시장이 조금만 움직여도 처음 세운 자산배분을 계속 변경하는 것입니다.
ETF 분산 투자 체크리스트
ETF를 이용해 분산 투자할 때는 먼저 각각의 ETF가 어떤 역할을 하는지 확인하는 것이 좋습니다.
첫째, 어떤 국가에 투자하는가?
둘째, 어떤 자산에 투자하는가?
셋째, 어떤 지수를 추종하는가?
넷째, 주요 구성종목은 무엇인가?
다섯째, 특정 기업이나 산업의 비중이 지나치게 높지 않은가?
여섯째, 기존 ETF와 구성종목이 얼마나 겹치는가?
일곱째, 해외자산이라면 어떤 통화에 노출되는가?
여덟째, 주식 외 자산도 필요한가?
아홉째, 투자금을 한 번에 투자할 것인지 여러 시점으로 나눌 것인지 결정했는가?
열째, 포트폴리오의 목표비중을 어떻게 관리할 것인가?
마지막으로 각각의 ETF에 대해 ‘이 ETF가 내 포트폴리오에서 하는 역할은 무엇인가?’라고 질문해보는 것이 좋습니다.
답을 하기 어려운 ETF가 많다면 포트폴리오가 필요 이상으로 복잡한 것은 아닌지 확인해볼 필요가 있습니다.
초보자는 몇 개의 ETF가 적당할까?
모든 투자자에게 적합한 ETF 개수를 정할 수는 없습니다.
한 개의 시장대표지수 ETF만으로 투자하는 사람도 있고 여러 국가와 자산군을 조합하는 투자자도 있습니다.
중요한 것은 개수가 아니라 역할입니다.
ETF 두 개가 서로 다른 국가와 자산에 투자한다면 의미 있는 분산이 될 수 있습니다.
반대로 ETF 다섯 개가 모두 비슷한 미국 기술기업을 높은 비중으로 보유하고 있다면 실제 분산효과는 생각보다 작을 수 있습니다.
초보자라면 처음부터 많은 ETF를 보유하기보다 자신이 각각의 상품을 이해하고 관리할 수 있는 수준으로 단순하게 시작하는 것이 좋습니다.
분산 투자에서 가장 중요한 질문
포트폴리오를 만들 때 다음 질문을 해볼 수 있습니다.
‘하나의 기업이 크게 하락하면 내 자산은 얼마나 영향을 받을까?’
‘하나의 산업이 장기간 부진하면 어떻게 될까?’
‘한국 또는 미국 주식시장이 크게 하락하면 어떻게 될까?’
‘주식시장 전체가 하락하면 내가 보유한 다른 자산은 어떤 역할을 할까?’
‘환율이 크게 움직이면 내 투자성과는 어떻게 달라질까?’
‘시장이 20~30% 이상 하락해도 생활비 때문에 투자자산을 팔지 않아도 될까?’
이 질문에 답하면서 포트폴리오를 점검하면 단순히 ETF 개수를 늘리는 것보다 자신의 위험이 어디에 집중되어 있는지를 파악하기 쉬워집니다.
마무리
분산 투자는 투자금을 여러 종목에 나누는 것에서 시작하지만 그것만으로 끝나지 않습니다.
종목과 업종을 나눌 수 있고 국가와 자산을 나눌 수도 있습니다.
투자시점을 여러 기간으로 나누는 시간 분산도 활용할 수 있습니다.
ETF는 이러한 분산 투자를 비교적 간편하게 실행할 수 있는 투자수단입니다.
시장대표지수 ETF 하나를 통해 여러 기업에 투자할 수 있고 국내와 해외 ETF를 조합해 국가를 나눌 수도 있습니다.
주식형 ETF와 채권 ETF를 이용하면 서로 다른 자산으로 투자범위를 넓힐 수도 있습니다.
하지만 ETF 여러 개를 가지고 있다고 자동으로 좋은 분산 투자가 완성되는 것은 아닙니다.
S&P500과 나스닥100처럼 서로 다른 ETF에도 같은 기업이 포함될 수 있습니다.
비슷한 산업 ETF를 여러 개 보유하면 상품 수는 많아도 특정 산업에 위험이 집중될 수 있습니다.
따라서 분산 투자에서 중요한 것은 ETF의 개수가 아니라 실제 투자자산이 어떻게 구성되어 있는지를 확인하는 것입니다.
또 분산 투자의 목적을 오해해서는 안 됩니다.
분산 투자는 손실을 없애거나 수익을 보장하는 방법이 아닙니다.
특정 기업이나 산업, 국가에 예상하지 못한 문제가 발생했을 때 투자자산 전체가 지나치게 큰 영향을 받는 것을 줄이기 위한 위험관리 방법입니다.
초보자라면 처음부터 복잡한 포트폴리오를 만들기보다 시장대표지수 ETF처럼 이해하기 쉬운 상품에서 시작해볼 수 있습니다.
이후 투자경험이 쌓이면서 자신의 투자목적에 필요한 국가와 자산을 추가하는 방식으로 포트폴리오를 확장할 수 있습니다.
그리고 새로운 ETF를 추가할 때마다 한 가지 질문을 해보는 것이 좋습니다.
‘이 ETF를 추가하면 내 포트폴리오에 어떤 새로운 분산효과가 생기는가?’
명확한 답을 할 수 있다면 추가할 이유가 있을 수 있습니다.
반대로 기존 ETF와 거의 같은 기업과 산업을 보유하면서 단순히 상품 개수만 늘어나는 것이라면 반드시 필요한 투자인지 다시 생각해볼 필요가 있습니다.
결국 좋은 분산 투자는 많은 상품을 보유하는 것이 아니라 서로 다른 위험을 가진 자산을 자신의 투자목적에 맞게 조합하고 그 구조를 장기간 관리하는 것입니다.
ETF는 그 과정을 보다 단순하게 만들어주는 도구라고 이해하는 것이 좋습니다.
🔻 본 글은 투자 참고용 정보이며, 투자 판단은 개인의 분석과 책임하에 이루어져야 합니다. 🔻
